Der Pfauen-Lippfisch kommt hauptsächlich im Mittelmeer und im angrenzenden Schwarzen Meer vor. Er kommt in salzhaltigen Lagunen, auf felsigen Gründen und im Umfeld von Seegraswiesen vor, wo er seinen bevorzugten Nahrungstieren nachstellt.
Symphodus tinca ist ein untergeordnerter Speisefisch, er wird von Sportanglern aber gerne geangelt und kommerziell sehr hochpreisig im Meerwasserhandel angeboten.